?2021年P(guān)VC行業(yè)大幅波動(dòng)，近期大漲后大跌，業(yè)內(nèi)人士心態(tài)謹(jǐn)慎，也有考慮前期是否有參考?xì)v史，那么我們就從PVC行業(yè)十五年來的變化進(jìn)行回顧。

一、產(chǎn)能三步走，電石法PVC企業(yè)進(jìn)退明顯

從2006到2021年國內(nèi)PVC產(chǎn)能基本上可以分為3個(gè)階段，2013年以前屬于產(chǎn)能擴(kuò)張期，2006年最高接近20%的增幅，2013年最低也有接近6%的增幅；2014-2016年屬于行業(yè)淘太期，不斷有落后產(chǎn)能退出，此階段產(chǎn)能負(fù)增長。2017年到現(xiàn)在，行業(yè)健康發(fā)展，緩慢擴(kuò)張，需求也提升。產(chǎn)能的進(jìn)退主要集中在電石法方面，在2020年煙臺(tái)萬華跟青島海晶的加入，擴(kuò)大了乙烯法PVC的份份額。

二、產(chǎn)量逐步增加，行業(yè)利用率提升

從2006-2021年國內(nèi)PVC行業(yè)產(chǎn)量來看，基本處于步步上升的狀態(tài)，即使在產(chǎn)能退出的那幾年，產(chǎn)量只有小幅的收縮，產(chǎn)能利用率在出現(xiàn)提升。這也帶動(dòng)了表觀消費(fèi)量也是逐步增加，特例只出現(xiàn)在2008年的金融危機(jī)那一年，國內(nèi)PVC消費(fèi)量較差，增長率是一個(gè)負(fù)值。

進(jìn)口量下降，出口量個(gè)別年份較高

我國PVC產(chǎn)能占據(jù)全世界總產(chǎn)能的近一半，產(chǎn)量完全滿足國內(nèi)需求，進(jìn)口依存度相對(duì)偏低。進(jìn)口量來看，從2009年以后進(jìn)口量就逐步下降，去年增量也是因疫情后國外貨源低價(jià)導(dǎo)致。出口量來看，在今年以前，這十五年年只有2014年、2015年和2017年相對(duì)較高，但對(duì)當(dāng)年的產(chǎn)量來說，最高占比不足7%.。在今年1-9月累積出口已超133萬噸，創(chuàng)出口新高。

PVC企業(yè)分布發(fā)生改變，西北地區(qū)成為領(lǐng)頭羊

從2008年國內(nèi)PVC企業(yè)分布比例看，當(dāng)年企業(yè)分布相對(duì)平均，除東北和華南地區(qū)外各地占比相差不大。而到2021年西北地區(qū)企業(yè)占比已經(jīng)超過50%，成為市場主力軍，目前PVC產(chǎn)能前十的企業(yè)占PVC總產(chǎn)能的49.58%，產(chǎn)能前五的企業(yè)占PVC總產(chǎn)能的28.73%。

小結(jié)：這十五年以來，PVC行業(yè)格局發(fā)生巨大變化，不管是產(chǎn)能、產(chǎn)量、表觀消費(fèi)量還是進(jìn)出口以及企業(yè)的分布，行業(yè)格局的改變也推動(dòng)了PVC進(jìn)一步的規(guī)范化，集中度的提高也對(duì)產(chǎn)業(yè)人士參與者要求提升。

（二）

上一節(jié)我們探討了PVC行業(yè)這十五年以來發(fā)生的巨大變化，不管是產(chǎn)能、產(chǎn)量、表觀消費(fèi)量還是進(jìn)出口以及企業(yè)的分布，行業(yè)格局的改變也推動(dòng)了PVC進(jìn)一步的規(guī)范化，集中度的提高也對(duì)產(chǎn)業(yè)人士參與者要求提升。需求上來說，行業(yè)布局也有所改變，另外十五年的價(jià)格變化也有顯著特點(diǎn)。

一、制品需求區(qū)域性改變，企業(yè)遍地開花

在十幾年以前，PVC制品企業(yè)集中度較高，制品企業(yè)分布集中在華東、華南地區(qū)，2008年華東、華南地區(qū)的PVC消費(fèi)占比高達(dá)66%，具有明顯話語權(quán)。而經(jīng)過這十幾年的發(fā)展，至2021年華東、華南地區(qū)消費(fèi)占比縮窄至52%，而華北、華中、西南、西北占比明顯擴(kuò)大。且從國內(nèi)大型制品企業(yè)分布來說，西南等地成為制品企業(yè)新寵，不僅是氣候適宜，且隨著運(yùn)輸?shù)谋憷?，制品企業(yè)選擇性更強(qiáng)。

二、十五年四次大漲，均與原料有關(guān)

2006-2021年國內(nèi)PVC價(jià)格對(duì)比可以看出，截止目前出現(xiàn)了4次大漲，其中分別在2008年年中、2010年和2016年的11月下旬以及目前的高價(jià)?；仡欉@四次大漲，均與原料有較為密切的關(guān)系。2008年北京奧運(yùn)會(huì)的籌辦，上游煤炭、電石作為高污染、高耗能企業(yè)首當(dāng)其沖受到管制，電石價(jià)格不斷攀高，乙烯單體價(jià)格也在 原油價(jià)格走高的形勢(shì)下不斷上揚(yáng)，最終造成PVC的高價(jià).2010年寧夏及內(nèi)蒙地區(qū)開始大面積對(duì)高耗能產(chǎn)業(yè)限產(chǎn)，電石物以稀為貴，受國家節(jié)能減排影響，PVC價(jià)格開始上行，當(dāng)年5型料最高至8500元/噸左右。2016年是產(chǎn)能淘太的最后一年，中央督查組進(jìn)駐調(diào)整電石結(jié)構(gòu)，加之9月份運(yùn)輸新政以及10月開始資金流入期貨市場助推下，PVC價(jià)格逼近9000元/噸。2021年的高價(jià)，能耗雙控的作用尤為明顯，加之自然災(zāi)害導(dǎo)致的國外缺貨更是助力PVC價(jià)格創(chuàng)出新高